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MONA L05的越级赌局和小鹏的规模考题

Mon, 02 Nov 2026 08:55:29 +0800

从车工到巴西总统，卢拉为何看重中国车企？

Mon, 02 Nov 2026 08:43:34 +0800

卢拉等来中国车企。

文｜胡成旭 编辑｜冒诗阳

汽车像素(ID:autopix)原创

10月25日，卢拉第四次当选巴西总统。

他以51.79%的有效选票击败弗拉维奥·博索纳罗，逆转了第一轮落后的局面。对于正在巴西投资的中国车企，一位积极推动本地制造、频繁出席汽车项目开业的总统，将继续留在台上。

过去一年，把卢拉出席汽车工厂活动的公开行程排在一起，会看到一组意味深长的交接。长城启用从奔驰手中买下的工厂，比亚迪在福特留下的卡马萨里工业基地投产，长安借助巴西本土企业CAOA开出新生产线。主席台上，都有卢拉。

▍卢拉出席长安巴西合作工厂投产

巴伊亚州甚至通过立法，将卡马萨里境内的“亨利·福特大道”改名为“比亚迪大道”。2021年，福特结束在巴西延续一个世纪的制造业务。四年后，比亚迪在福特留下的工业基地建设新厂，开启新的生产。

卢拉把这些投资视作巴西重新工业化的证明。对他而言，汽车还连着另一段历史。四十多年前，正是圣保罗南部的汽车工厂，把一个东北部移民的后代，变成了工会领袖，随后送上全国政治舞台。

这次竞选，他在政治故乡大ABC先是遭遇优势大幅缩小的险情，又在决选中重新扩大了领先。中国车企带来的新投资，能够成为他的执政业绩。要把业绩变成支持，他仍需争取那些生活方式已经改变的劳动者。

中国汽车进入的是一个接近三百万辆规模的市场，也进入了巴西七十年的工业与政治。理解这段历史，才能明白巴西为什么把汽车当成一件大事。

工厂造出卢拉

1952年，七岁的卢拉跟随母亲离开巴西东北部。他们坐在一辆卡车后面，走了十三天，来到圣保罗州。

那个年代，大批东北部家庭都在向东南部迁移。圣保罗正在工业化，需要劳动力，巴西却缺少购买机器、技术和石油所需的外汇。咖啡、棉花和糖等农产品的出口，难以支撑不断扩大的进口需求。

1956年，总统朱塞利诺·库比契克提出一笔交易。向跨国车企提供巴西市场，要求它们把生产搬进来。随后出台的专项法令，给不同车型排出逐年本地化的进度表。以乘用车为例，政府要求到1960年7月，按整车重量计算的本地化率达到95%。

外国企业带来资本，巴西通过本地生产减少对进口整车和零部件的依赖。一辆汽车又连着钢铁、玻璃、橡胶和机械加工，能够带动一批供应商。汽车工业因此成了巴西推进工业化的重要工具。

这套工业化模式也留下一个延续至今的问题。巴西工程师开发过大众Gol等车型，在乙醇和灵活燃料等技术上也积累了很强的能力。但全球平台选择、重大投资与相当一部分前沿技术的决策，仍由跨国总部掌握。

这套办法虽然没有让汽车的核心技术、人才沉淀到巴西本地，但随着投资铺开，迅速改变了圣保罗南部。大ABC由圣保罗都会区南部七座城市组成，圣贝尔纳多是其中的汽车工业中心。1960年，这里只有八万多人，二十年后已经超过四十二万。厂房沿安谢塔公路铺开，移民进入工厂，学会操作机床，拿到正式劳动合同。

▍大众巴西甲壳虫工厂

卢拉也走上了这条路。他做过擦鞋工和仓库帮工，后来学习车工，进入金属厂。1975年，他当选圣贝尔纳多和迪亚德马金属工人工会主席。

汽车工业给了工人一条收入上升的道路，也把他们放进相近的生活里。成千上万的人在同一扇厂门换班，住在附近社区，面对相似的工资和劳动条件。个人的遭遇，很容易在集体中找到共鸣，变成共同的诉求。

巴西军政府很快遇到了这股力量。

1977年，官方低报通胀的事情被揭露。当时工资调整与官方物价指数挂钩，通胀少报，工资补偿也就少了一截。工会统计机构DIEESE测算，1973年至1974年的累计工资损失达到34.1%。卢拉所在的工会由此发起追补运动。

1978年5月，圣贝尔纳多的斯堪尼亚工人开始罢工，大众、福特和奔驰的工人随后行动。到1979年，大ABC约有17万名金属工人参加罢工，体育场成了他们开会的地方。

1979年3月的一场大会上，数万名工人涌入维拉欧克利德斯体育场。现场没有舞台和足够的扩音设备，卢拉站上临时搬来的桌子，前排再把他的话一层层传到后排。地方工会领袖由此成为全国关注的人物。

军政府在1979年接管工会。1980年2月，卢拉与工会人士、知识分子和社会活动者共同建立劳工党。两个月后，政府再次干预工会，他也遭到逮捕。

大型工厂创造了增长，也让工人有了使生产停下来的能力。工会把他们组织起来，劳工党又把这种集体行动带入全国政治。

汽车工业参与造出了卢拉。

汽车大国的起落

1980年，卢拉建立劳工党时，巴西汽车工业仍有庞大的生产规模，支撑高速工业化的融资方式却已经难以为继。

七十年代，军政府大量借入美元，建设钢铁、石化和能源项目，其中不少债务采用浮动利率。1979年以后，美国为压制通胀大幅加息，巴西的偿债负担迅速上升。1982年墨西哥爆发债务危机，国际银行收紧对拉美的贷款，借新债维持投资的办法走不下去了。

巴西在1981年至1983年陷入严重衰退。政府和企业削减投资，工业就业萎缩。军政府在1985年退场，债务和恶性通胀却继续影响此后多届政府。

汽车工业并没有从此一路下降。九十年代市场开放、车企重组和地方政府招商，又带来一轮新的投资。只是生产方式和地理分布都发生了变化。

自动化减少了直接用工，外包使一些工人离开整车厂的合同体系。新工厂则分散到圣保罗内陆和其他州。后来长城接手的伊拉塞马波利斯工厂，在圣保罗州内陆；比亚迪所在的卡马萨里，则远在东北部的巴伊亚州。

大ABC地区在汽车工业的版图中仍然重要，但原本庞大的工人群体却逐渐离散。

卢拉也在改变。1989年、1994年和1998年，他连续三次竞选总统失败。到了2002年第四次参选时，他向企业界承诺财政纪律和经济稳定，最终赢下选举。

他的前两个任期赶上大宗商品繁荣，最低工资提高，信贷扩张，大量低收入家庭进入消费市场。汽车成为这轮增长最直观的受益者之一。

2003年，巴西全年汽车产量还不到两百万辆。2013年，产量升至约374万辆，创下历史纪录。跨国车企在全国扩建工厂，巴西拥有南美洲最完整的汽车工业体系。

三年后，产量却只剩两百多万辆，比高点减少四成以上。

大宗商品行情转弱，国内投资和消费失去动力，财政问题、信贷收紧与政治危机相互叠加。2015年和2016年，巴西连续陷入深度衰退。过去为增长准备的生产线，变成了闲置产能。

2020年，奔驰宣布关闭伊拉塞马波利斯的乘用车工厂。这座工厂才投产不到五年，已经无法支撑下去。

几周后的2021年1月，福特宣布结束在巴西的本地生产。工会从公司负责人那里接到通知，工人随后在厂门口集会，却已经很难改变来自跨国总部的决定。

福特把这次撤出归因于长期需求疲弱、亏损和疫情冲击，公司也在重组全球业务。大众、通用、丰田等企业仍在巴西生产，这个国家依旧是全球重要的汽车制造国。

改变更明显的是工人的处境。2012年至2021年，大ABC减少了将近六万个工业岗位。工厂曾经把人聚到一起，裁员、外包和生产转移，又把许多人分散到不同的工作里。

中国新能源来了

2021年8月，长城买下奔驰的伊拉塞马波利斯工厂。2022年10月27日，巴伊亚州政府与比亚迪签署投资意向书。三天后，卢拉才赢得那一年的总统大选。

中国车企进入巴西，有各自的海外战略，也有地方政府持续多年的招商。卢拉2023年重新执政后，为这些项目提供了更积极的联邦产业政策，并把它们纳入巴西“绿色再工业化”的计划。

巴西已经会造燃油车，也有相当成熟的工程人才和零部件基础。面对动力电池、电驱和汽车软件等新领域，它希望把下一轮制造与研发也留在国内。否则，庞大的汽车市场依然存在，技术和供应链的变化却可能继续绕开巴西。

七十年前，汽车带动的是钢铁、橡胶和机械加工这些传统工业。如今，巴西希望借新能源汽车投资，扩大电池、电子和低碳技术等产业，汽车再次成为它推动工业发展的重要工具。

2024年落地的MOVER计划，为本地研发、能效提升和低碳技术等活动提供激励。2024年至2028年，计划安排的金融抵免额度合计193亿雷亚尔。车企获得优惠，需要满足相应的研发投入和技术要求。

巴西还逐步恢复电动车和混合动力车进口关税，并调整散件进口税率。进口整车与扩大本地制造之间的成本差距，由此发生变化。

对中国车企，巴西同样具有吸引力。这里是拉丁美洲最大的单一汽车市场，拥有现成的供应商、港口和技术人才。中国企业需要海外增长，美国和欧洲的市场壁垒又在上升，巴西因此成为重要的生产与销售目的地。

▍卢拉在长城哈弗工厂

进入方式也各不相同。长城收购并改造奔驰旧厂，比亚迪在福特留下的工业基地另建整车厂，把旧有建筑纳入供应商规划。长安借助CAOA既有工厂，由巴西伙伴投入资本，自己提供车型、授权和技术。吉利、零跑则分别与雷诺、Stellantis的体系合作。

中国汽车进入的是一套已有数十年历史的工业网络。买下厂区、借助当地伙伴和建立供应链，各有不同的成本和条件。

卢拉很愿意对外展示这种变化。2025年8月，他出席长城工厂开业，两个月后又来到比亚迪。2026年3月，CAOA长安生产线启用，他再次到场。他可以站在这些工厂里告诉巴西人，产业政策正在带来投资和工作。

到2026年初，巴西汽车和零部件行业宣布的投资计划约达1900亿雷亚尔。这一口径覆盖整个行业，也包括传统跨国车企的新投资。巴西汽车制造商协会预计，2026年新车销量有望时隔十二年再次超过三百万辆。

中国企业得到市场，巴西得到新投资和产品。接下来的差别，在于本地生产能够深入到哪里。散件组装、完整制造与本地研发，为供应商和工程团队留下的机会各不相同。

▍卢拉在比亚迪工厂

比亚迪正在经历这个过程。比亚迪巴西高管10月底表示，卡马萨里项目的累计投资已经达到约113亿雷亚尔，几乎是最初公布金额的两倍。焊装和涂装等环节正进入测试，企业计划逐步转向更完整的制造，并以2027年初达到约50%本地含量为目标。

比亚迪还称，园区已带来约九千个直接岗位。中国车企确实在制造新的产业工人群体。问题是，这些分布在不同州、采用新生产方式的工厂，已经很难重新形成当年大ABC那样集中的劳动社会。

卢拉可以把工厂开业作为政绩，却不能因此确定工人会怎样投票。汽车工业与政治之间的那条联系，已经发生变化。

回不去的工厂时代

2026年8月，卢拉把竞选启动活动放在圣贝尔纳多的五月一日体育场。这座也被称为维拉欧克利德斯的体育场，曾在1979年至1980年见证他走向全国。

现场约有两万名支持者。四十多年前，卢拉在这里成为工人领袖；今天，他带着总统的执政记录回到看台前，再次争取劳动者的支持。

第一轮选票提供了更具体的警告。在整个大ABC，卢拉领先弗拉维奥约一万四千票。2022年第一轮，他在这里的优势超过十二万票。10月9日，劳工党和金属工会又回到大众工厂门前，趁工人换班为他争取支持。

到了第二轮，局面又变了。卢拉在大ABC赢得53.46%的有效选票，领先约11.3万票，比2022年决选时约6.4万票的优势更大。这个曾经的工业重镇，仍然是他的重要支点。

▍卢拉回到五月一日体育场

从第一轮的失利到决选的动员，劳工党重新争取到了支持。这种支持需要在每一次竞选中建立。对于一个从工会起步的政党，今天要理解的劳动者，也已远远超出当年的大工厂。

路透社曾在圣贝尔纳多采访一名二十七岁的外卖员达兰。他的父亲在工厂工作，长期支持卢拉。达兰自己也做过正式工，月薪约三千雷亚尔，后来改送外卖。他估算，扣除摩托车成本以后，自己每月还能剩下五千五百雷亚尔，远高于在工厂打工的收入。

这是达兰个人的收入账，足以解释他为何离开正式工作，却不能代表所有骑手。父亲的工作连着厂门、工会和正式合同，达兰每天面对派单程序，也没有继承父亲对卢拉的认同。

巴西统计局的2025年数据表明，通过数字平台工作的人已接近两百万。全国就业者的工会会员率则从2014年的15.7%，降至2025年的8.8%。

工人没有消失，共同工作的方式却变了。工厂可以在换班时聚起数千人，平台劳动者分散在道路、车辆和手机应用里。许多人希望获得伤病和收入保障，也希望保留自主接单的空间。传统工会政治必须重新理解这种生活。

工业岗位的变化无法单独解释一场选举，地区得票也不能证明汽车工人集体转向。物价、治安、宗教和执政表现同样影响选择。政治认同需要围绕这些具体生活重新建立，几座汽车工厂已不足以代表整个劳动社会。

卢拉也在调整。竞选期间，他签署Move Brasil相关法律，为网约车司机、出租车司机和外卖员购买汽车或摩托车提供融资支持。年轻时，他组织造汽车的人；如今，他还要争取靠汽车接单的人。

连任使卢拉获得继续推动产业政策的时间。对中国车企，巴西政府希望投资带来本地就业和技术的要求，也不会随着选举结束而消失。

卢拉赢下了新的任期，巴西对中国车企的欢迎态度，也将再稳定几年。

但在更长的周期中，企业在这里经营，除了争取消费者，还需要同本地供应商一起成长，处理好工资谈判和劳动关系，这些都会影响一座工厂最终能否长期融入当地社会。

半个世纪前，巴西的汽车工厂造出了卢拉。今天，卢拉又把中国车企请进那些曾经属于福特和奔驰的工业基地，希望借中国新能源汽车产业外溢的机会，再次带动巴西的工业化。

工厂可以重新开动，生产线可以更新。但那个曾经由汽车工业塑造的巴西，已经回不去了。

2027款领克08 EM-P官图发布，11月5日上市

Mon, 02 Nov 2026 08:43:33 +0800

直面山野极限极氪8X亮相柴古唐斯越野赛完成全地形考验

Mon, 02 Nov 2026 07:59:52 +0800

【汽车动态】11月1日，第11届柴古唐斯括苍越野赛于浙江台州临海圆满落幕。极氪作为本届赛事官方唯一指定汽车品牌，旗下极氪8X深度参与赛事全流程，在复杂山地环境中完成产品实力的实地检验。

　　9月28日，极氪官宣携手柴古唐斯。越野赛事对车辆的通过性能、可靠性、环境适应能力有着严苛的现实要求，极氪全栈900V高压架构、SEP 浩瀚超级电混等核心技术储备，成为双方达成合作的重要基础。极氪8X化身赛事特殊的 “非参赛选手”，覆盖赛前勘线到赛中现场保障全部环节。

　　括苍山赛道遍布碎石路面、陡坡以及各类非铺装路面，路况条件复杂。赛前阶段，极氪8X投入赛道勘线工作，协助赛事团队完成线路巡检与安全隐患排查。赛事进行期间，在荣村、米筛浪等深山补给点位，依托900V混动高压架构搭载的V2L外放电功能，极氪8X为选手手机、拍摄设备供电，同时支撑现场照明、热食制作的电力供给。现场还创新拆卸车辆座椅搭建临时休息区，供参赛选手短暂休整，不少选手评价这是体验规格很高的一次赛事补给。

　　除基础保障之外，极氪8X还参与打造赛事“光之通道”，把车辆灯光与山野环境融合，提升选手冲线仪式感；距离终点一公里位置，利用车辆改造移动补妆点，方便跑者赛前整理状态。在真实山地场景下，浩瀚AI数字底盘、全地形驾驶模式、超级电混系统都得到实打实的工况验证。

（图/文/摄：潘洪瀚）

中国方案向全球，供应链递交“中国答卷” ｜2026金辑奖中国汽车新供应链百强榜

Sat, 31 Oct 2026 07:30:07 +0800

20分钟快充配60L油箱，风云A9轴距达2.9米

Fri, 30 Oct 2026 08:42:26 +0800

大器鼎成！仰望鼎曜曝光最新细节图

Fri, 30 Oct 2026 08:41:58 +0800

10月27日，仰望汽车官宣首款旗舰轿车定名为“鼎曜”，英文名ALTIOR，来自拉丁语，意为“更高”。

28日，官方放出预告细节图，率先亮出考究的灯组设计，这台万众期待的百万级行政礼车，面纱正在一点点掀开。

仰望鼎曜定位超豪华行政轿车，将于11月初在阿联酋全球首发，目标直接对标劳斯莱斯古思特、迈巴赫S级、宾利飞驰等顶级行政豪华轿车。

目前仰望汽车量产最贵车型为仰望U9，售价180万元起，而仰望鼎曜的价格有望进一步突破，来到200万级，成为仰望品牌新的价格天花板。

仰望销售事业部总经理胡晓庆这样概括仰望鼎曜的内核：大器鼎成。这是仰望在东方语境之下，给出的属于自己的超豪华答案。

设计团队从 “鼎” 的形意之中汲取灵感，将鼎的“威仪方正，分寸有度”融入鼎曜的整车设计中。从立起整车气势的鼎式前脸、宽阔舒展的车身体量，到井然有序的线条比例与精工细节，每一处的设计都相得益彰，共同呈现出属于鼎曜的独特气质。

其实放眼全球超豪华，大多也是将早已熟练把本土文化烙印注入豪华产品之中，构筑起别人很难复制的品牌护城河。

比如古思特根植英式贵族文化，欢庆女神、帕特农神庙格栅、静谧座舱、星空顶，整套体系讲述英伦绅士的优雅、从容与特权感；

宾利飞驰带着英伦庄园、赛车基因的双重底色，手工木饰、菱形绗缝，把古典匠人工艺和GT的从容速度融为一体；

迈巴赫S级延续德式精工，加长座舱、后排礼遇，代表德系顶级商务的沉稳尊贵。

西方可以用他们的文化讲豪华，东方同样可以。在我们的文化里，鼎是国之重器，代表守信、稳重、担当、秩序，仰望鼎曜从中提取，讲述的是我们东方的礼序美学。

与此同时，仰望鼎曜也保留了顶级豪车该有的所有硬实力。

结合此前的消息，仰望鼎曜车身尺寸十分可观，车长接近5米5，C柱位置配备独立三角窗，可保障后排头部空间与乘坐视野。

采用对开门结构，大幅优化后排上下车仪式感，这往往也是顶级豪华的专属配置。

核心技术方面，仰望鼎曜不仅会搭载易四方四电机、云辇-Z等顶尖底盘与动力技术，同时有望搭载全固态电池，电池单体能量密度可达400Wh/kg，原型车CLTC续航突破1200km，并支持闪充。

不过按照时间线来看，全固态电池要到2027年小规模装车、2030年大规模上车，仰望鼎曜在前期大概率仍提供二代刀片电池+闪充的组合。

如果说U系列是极致的技术体现，那么鼎曜自带东方豪华的故事，更有分量感。

显然，对仰望汽车来说，不断向上突破、讲好中式豪华，这比销量更重要。

至此，中式豪华，站上了全球顶级行政轿车的牌桌。

零跑B10：10-12万级车型，凭 “品价比”成出行优选

Fri, 30 Oct 2026 08:41:51 +0800

智己LS8 NEO纯电：24.98万买全线控底盘值不值？

Fri, 30 Oct 2026 08:14:36 +0800

智己LS8 NEO纯电：24.98万买全线控底盘值不值？

10月29日智己LS8 NEO纯电开启预售，93 Max+和103 Max+两款，预售权益价24.98万和26.98万，定档11月5日上市。

全网都在刷“全系标配全线控底盘”“全系宁德时代”“25万级唯一”，刷得跟不要钱似的。但把这套话术拆开看，事情没那么单纯。

先说结论：技术上有真东西，配置上需要取舍，值不值全看11月5日正式售价敢不敢再给惊喜！

先聊最硬的：线控底盘到底是不是噱头

这台车真正值得拿出来说的，不是27.1英寸5K屏，也不是B&O音响，而是全系取消方向盘和车轮之间的机械连接，转向全靠电信号，外加双向24°后轮转向。5米08的车长，转弯半径干到4.85米，数据确实离谱，窄路掉头一把过这件事对一台中大型SUV来说是实打实的体验升级。

可靠性层面，官方给的是三重冗余：双冗余线控转向加大角度后轮转向，IM SynVector矢量扭矩协同控制，响应20毫秒，可靠性标准号称10FIT航空级。逻辑上没问题，哪怕主转向失效，后轮转向和制动还能兜底把车带向安全方向。但“逻辑上没问题”和“路上跑五年十年没问题”是两码事。线控转向不是什么新鲜技术，以前是高端车选装，智己把它做成全系标配，胆量值得肯定。

三电和配置：单电机是最大的取舍

动力只有单电机后驱，300kW、500N·m，没有四驱选项。这个参数推一台5米多的SUV不算肉，但25万级纯电SUV不给四驱，在2026年是需要勇气的事情。毕竟友商那边都是两驱四驱都给。

智己的选择很明确：把成本砸在线控底盘和宁德时代电池上，动力形式做减法。93.1度电池CLTC 684公里，103度752公里，800V平台15分钟补能529公里，电耗15.2度。

说到这儿也没必要纠结两驱这事儿，还是那句话：这台车的成本砸在了电池和线控底盘上，毕竟25万的车得精打细算扒拉算盘珠子，智己想圈的就是对技术上头的硬核玩家。

座舱下料足够猛，27.1英寸5K中控、15.6英寸副驾屏、21.5英寸后排吸顶屏、8295P芯片、Nappa真皮、4D机械按摩、12.3L冷暖冰箱、B&O音响。能给的都给了，虽说这些东西在2026年的25万级市场已经不算“越级”的惊喜感，属于符合这个段位的心理预期。所以说真正让这台车和友商拉开差距的，还是那套线控底盘。

最后说两句

智己LS8 NEO纯电这台车，核心看点其实很集中：全系标配全线控灵蜥底盘、24.98万起的预售权益价、5米08车长配4.85米转弯半径，再加上宁德时代电池和800V平台。座舱配置也给得比较全，六座需要2万元选装，看家庭需求。

2027年，宁王两线作战

Fri, 30 Oct 2026 00:00:00 +0800

还有两个多月，我们就将迈入2027年。

在这个瞬息万变的时代，明年会发生什么，内卷会不会停，政策会不会变，谁会掉队、谁会冒头，现在下任何断言都为时尚早。但至少有两件事，现在已经出现了激战的苗头。

第一件在换电赛道。换电这条路上不再只有蔚来一个玩家，而是迎来亦友亦敌的对手；第二件在产业链上游，电池价格战大概率将会继续上演。

而这两场仗，都与宁德时代有关。

换电开启标准之争

10月19日，福建宁德。曾毓群和华为高级副总裁、引望CEO靳玉志站在一起，签署了一份传说了半年之久的协议：《智能化补能生态战略合作协议》。

这个协议纸面上最值得关注的点：是华为引望将把乾崑智驾接进宁德时代的巧克力换电网络，乾崑智驾能力又多了一个场景。但，反过来理解会更让人兴奋：这意味着华系车型将会逐步接入宁德时代的换电生态。以华为目前在行业内的影响力，它的每一个动作，已经被视为行业内的风向标。引望入局，这本身就是一次对行业方向的判断。

紧接着马上就有了产品端的消息：2027年，引望和宁德时代预计会有5款换电车型落地，首款大概率是东风与华为合作的奕境。这还不够。三天后的10月22日，北汽又和宁德时代签约百万换电战略合作，宣布旗下多品牌全系接入，未来三年推12款换电车型，冲刺百万辆。

作为绝对头部的动力电池厂商，宁德时代的巧克力换电业务在布局4年后，开始加速。

判断的依据还有：宁德时代巧克力换电站半年数量翻倍，2026年底预计将会逼近6000座，总投资百亿级；时代电服总经理杨峻升任宁德时代代理副总裁、市场体系联席总裁，直接向董事长曾毓群汇报；合作车型也在往上堆。一汽、长安、北汽、奇瑞、广汽，超过20款巧克力换电车型已发布。

在此之前，蔚来一直是换电赛道的“孤勇者”。这几年里，蔚来的换电站已经迭代到了第五代，全国换电站超过4000座，累计换电超过1.2亿次。

签约合作的盟友也有一长串：长安、吉利、奇瑞、广汽、一汽、江淮、路特斯，最多时七家。但直到2026年9月，这七家里还没有一家推出过基于蔚来换电标准的量产车。签的是战略合作，不是造车承诺。

转折在9月28日。吉利这次不再纸上谈兵，而是拿着易易互联100%的股权，加上6.4亿元现金，入股蔚来能源，持股30%，蔚来能源投后估值约160亿；蔚来反向拿到浩瀚能源10%的股权。吉利还明确，曹操出行的车队以后全部用蔚来能源换电，Robotaxi全面接入。

“换电”的奇点或将在2027年来临，一上来就是两种标准之战。

蔚来+吉利：以蔚来自有的高端用户盘打底，接进吉利的运营车辆场景和换电资产。目前看来，双方现阶段的合作还是在于补能场景端，中长期可能在产品端有动作。但只要合作还没触及到造车层面，蔚来的换电仍然是一个相对封闭的生态。

宁德+华为：以4000多座巧克力换电站打底，如果能够接进华为乾崑、北汽等品牌车型，将能够迅速成为换电赛道的一股“新势力”。宁德时代是头部电池供应商，巧克力换电不需要解释成本；华为有天花板级的流量和影响力，可以迅速在中高端市场打开局面，带动其他华系车入局，让换电从小众走向大众。

至于其他车企，是跟随电池厂商的标准，还是投向蔚来的生态，需要做出选择。

但有一点已经确定：2027年换电不再是某个品牌的专利服务，它变成了一条真刀真枪的赛道。而宁德时代振臂一呼，已经把“标准之争”摆到了台面上。

电池价格战从全面降价到龙头清场

另一场仗，也许会比换电更早看到结局。

价格战实际上不止局限在整车层面，动力电池的价格战已经打了快一年。上游原材料的价格上涨未能持续，反倒是急转直下，而且跌得很急。10月13日电池级碳酸锂均价约11.17万元/吨，比1月18.15万元/吨的高点降了38.48%。从5月中旬的高点算，半年接近腰斩。

上游便宜了，电芯就有降价空间。弹药是充足的。高盛方面是这样分析的：今年内大部分时间全球锂供应还有约16%的短缺，四季度接近平衡，但2027、2028年会是8%到18%的过剩，碳酸锂价格今年见顶。

整车需求也在放缓。9月新能源乘用车零售108.4万辆，同比下降16.7%；1-9月累计775.8万辆，同比下降12.8%。简单来说，动力电池市场，除了高端货缺到要抢，中低端已经产能过剩。今年二季度，电池厂商已经主动开启以价换量。

宁德时代的三季报写得很清楚：营收1652.21亿元，单季历史新高；前三季度净利645.3亿元，同比增长31.6%。但毛利率20.69%，同比降了5.11个百分点，环比再降2.46个百分点，是2022年第四季度以来的最低值。资本市场也表明了态度，两天时间砸掉了它大约1800亿市值。从5月467元的高点算，股价已经接近腰斩。

上游跌、产能过剩、需求放缓，三条线叠在一起，行业下行趋势明确，2027年价格继续往下走也几乎是确定的。但价格战的形态会变，从全面降价，变成龙头主动清场。

从产能利用率和利润看，宁德时代2026上半年产能利用率约95%，接近满产；二线普遍40%到65%；三线及尾部常年低于30%。盈利能力二者更不是一个量级：2026年上半年，中创新航、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达四家归母净利润加一起，不到宁德时代同期432.84亿元的六分之一。

但从份额看，宁德时代虽然仍占据绝对优势，领先优势却在缩小。二线厂商在中低端市场不断蚕食，整车厂在中高端积极进行“自研替代”。

既然价格战停不下来，那就由龙头来决定怎么打。所以真正值得担忧的，是宁德时代为了应对竞争，继续选择以价换量。

头部一旦让利，本来利润微薄甚至的亏损的二三线就难以跟进。用自己还能承受的让利幅度，把价格压到二线的现金成本线以下，让出清提前发生。这一招对二三线厂商的杀伤力巨大。

这场价格战将以部分电池厂商出局，电池市场达到新的供需平衡作为收场。

两场仗，一盘棋

这两场仗，看着不相干，其实是一盘棋。

宁德时代需要维持自己产业链龙头的地位。卖电芯是一次性买卖，价格越打越薄，价格战是要守眼前的份额；换电是要押注明天的标准和形态，未来的护城河不再只是电芯，而是围绕电芯建起来的标准和那张生态网。

两场仗都有风险。换电最大的问号，是能不能抢在蔚来吉利生态落地和开放之前，在C端市场形成认知优势；价格战的风险在反噬，自己的盈利会不会被持续侵蚀。

不过有一件事已经可以确定：2027年这个行业最精彩的部分，都会围着宁德时代展开。因为，至少现在它仍然是在两条战线上同时握着主动权的玩家。

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